南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件:理財公司成立期滿一年的混合類公募產品，統計時點前一周須有披露凈值。季季正收益指近一年每個完整的自然季季末均為正收益。

本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

據南財理財通數據，截至5月23日，理財公司一年定開的混合類產品近一年算術平均凈值增長率和平均最大回撤為0.89%和2.52%。

在理財公司季季正收益混合類公募產品近一年業績榜單中，7家理財公司產品上榜，中郵理財、光大理財、工銀理財、農銀理財、民生理財、浦銀理財和北銀理財均有產品上榜。

從單品收益表現看，中郵理財“郵銀財富·鴻元一年定開2號”和“郵銀財富·鴻元一年定開17號”分別以3.46%和2.1%的近一年凈值增長率位列榜單第一名和第十名。光大理財“陽光橙安盈1號”和工銀理財“恒睿睿鑫混合類1年定開6號”位列第二和第三。

除工銀理財“兩權其美私銀尊享混合類1年定開1號”回撤稍高為1.16%外，其余上榜產品近一年最大回撤均不超1%。整體來看，上榜產品風險回撤控制水平較好。

中郵理財“郵銀財富·鴻元一年定開2號”為一年定開中風險混合類產品，業績比較基準為3.8%—4.5%，一季度末產品資產規模為8652.15萬元。截至5月23日，該產品累計凈值收至1.1088，今年以來凈值漲幅2.59%，年化后為7.1%。

值得注意的是，該產品公募基金持倉占比較高，占理財計劃資金四成，較為考驗管理人基金投資管理能力。從披露的運作報告來看，該產品一季度末穿透后公募基金、債券和權益資產占總資產比例分為43.1%、28.41%和25.07%。

前十大持倉資產主要為股基、銀行優先股和債基。重倉的股票基金和偏股混合類基金今年以來表現突出，第五大持倉“大成高新技術產業C”和第七大持倉“融通內需驅動C”2024年以來凈值增長率分別為17.38%和6.74%(同類排名前20%)，符合今年紅利價值風格，且回撤較小，貢獻了部分產品收益。優先股持倉票面股息較高，在目前市場環境下具有一定稀缺性。

中郵理財另一款上榜產品“郵銀財富·鴻元一年定開17號”也為中風險混合類產品，業績比較基準為2%—5%(年化)。從持倉運作上看，該產品與“郵銀財富·鴻元一年定開2號”風格相近，但公募基金合計資金占比更高，一季度末有56.21%的資金投向公募基金。

南財理財通課題組梳理發現，2只“郵銀財富·鴻元一年定開”系列產品主要投資債券等固定收益類資產獲取基礎收益，并根據市場情況適度配置股票、證券投資基金等權益類資產，進行收益增強，實際配置的固定收益類資產和類固收資產(優先股等)合計占比較高，優選的權益資產也獲得較好收益，因此產品收益較為穩健。

展望二季度權益市場，投資經理在運作說明書中表示，預計市場將呈現窄幅震蕩走勢，市場風格仍將延續“紅利+主題”的杠鈴型策略占優局面。行業方面，可以關注原油、有色等上游資源行業，受益于國內消費復蘇的消費品行業，以及受益于人工智能浪潮的TMT板塊。